Mức tăng cao nhất tại Sở giao dịch chứng khoán Istanbul trong những năm gần đây chia sẻ Phân tích bảng cân đối kế toán quý 2022 năm 2022 của SASA / Phân tích bảng cân đối kế toán cổ phiếu Sasa, được giải thích bởi các chuyên gia từ các tổ chức đầu tư, theo bảng cân đối kế toán do cổ phiếu SASA công bố năm 4
Phân tích bảng cân đối kế toán quý 2022 năm 4 của SASA / Phân tích bảng cân đối kế toán cổ phiếu Sasa
SASA 2022 Phân tích bảng cân đối kế toán quý 4 / Gedik Investment – (16.03.2023)
Kết quả tài chính quý 4 năm 22
Kết quả tài chính mới nhất của công ty là cho năm 2022/12. Dẫn đến kết quả này, doanh thu thuần của công ty trong quý 4 giảm 16,5% so với quý trước. Đó là 22,4 tỷ TL, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Vào năm 2022, doanh thu thuần của nó tăng 112,1% so với năm trước và đạt 31.1 tỷ TL. EBITDA của nó đã giảm 4% trong quý 53,5 so với quý trước. Đó là 62,4 triệu TL, giảm 642.8% so với cùng kỳ năm trước. Vào năm 2022, nó đã được thực hiện là 76,1 tỷ TL, tăng 5.9% so với năm trước. Biên EBITDA giảm 4 điểm cơ bản trong quý 728 so với quý trước. Nó là 2.065%, giảm 9,2 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Vào năm 2022, nó được thực hiện là 389% với mức giảm 19,0 điểm cơ bản so với năm trước. Lợi nhuận ròng quý 4 tăng 6,27% so với quý trước. Trong cùng quý năm trước, nó đã công bố khoản lỗ ròng 709.5 triệu TL. Năm 2022, lợi nhuận ròng tăng 1.418,4% so với năm trước và đạt 10.6 tỷ TL. Nợ ròng tăng 4% trong quý 18,9 so với quý trước và đạt 25.3 tỷ TL.
Kết quả: Doanh thu bán hàng của công ty là 4 triệu TL (yoy: +22%; QoQ: -7.023%), EBITDA là 22,4 triệu TL (yoy: -16,5%; hàng quý: -643%) trong 62,4Q53,5) và 2.581 triệu TL ròng thu nhập (4Q21: -710 triệu TL; QoQ: +6,3%). Công ty không có kỳ vọng đồng thuận. Doanh thu bán hàng của công ty trong quý 4 năm 22 tăng 22,4% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm 16,5% theo quý. Năm 2022, sản lượng tiêu thụ sản phẩm của công ty giảm xuống 1,18 triệu tấn (2021: 1,23 triệu tấn). Tỷ suất lợi nhuận gộp là 19,9% trong quý trước đã giảm xuống 11,6% (Quý 4 năm 21: 32,2%). Do đó, biên EBITDA cũng giảm xuống 728%, giảm 9,2 điểm cơ bản theo quý (yoy: -2.065bps). EBITDA của công ty giảm 62,4% so với năm trước. Đã ghi nhận chi phí tài chính ròng là 3 triệu TL trong quý 22 năm 1.920, công ty đã công bố chi phí tài chính ròng là 4 triệu TL trong quý 22 năm 1.784. Ngoài ra, thu nhập thuế hoãn lại 3.549 triệu TL đã đóng góp vào lợi nhuận ròng. Do đó, công ty đã đạt mức lãi ròng 2.429 triệu TL trong quý trước và lỗ ròng 710 triệu TL trong cùng quý năm trước, đã công bố khoản lãi ròng 4 triệu TL trong quý 22 năm 2.581. Nợ ròng của công ty tăng 18,9% theo quý. Cổ phiếu đang giao dịch với FD/EBITDA 12 lần theo dữ liệu 48,8 tháng qua. Chúng tôi coi tác động của kết quả tài chính đối với cổ phiếu là trung tính.
Nguồn: Đầu tư Gedik
SASA 2022 Phân tích bảng cân đối kế toán quý 4 / Acar Menkul – (16.03.2023)
SASA; Doanh thu thuần quý 4 giảm 16,5% so với quý trước.
Đó là 22,4 tỷ TL, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Vào năm 2022, doanh thu thuần của nó tăng 112,1% so với năm trước và đạt 31.1 tỷ TL. Mặc dù lợi nhuận ròng của nó tăng 4% trong quý 6,27 so với quý trước, nhưng nó đã công bố khoản lỗ ròng 709.5 triệu TL trong cùng quý năm trước. Năm 2022, lợi nhuận ròng tăng 1.418,4% so với năm trước và đạt 10.6 tỷ TL. Mặc dù EBITDA của nó giảm 4% trong quý 53,5 so với quý trước, nhưng nó đã giảm 62,4% so với cùng kỳ năm trước và còn 642.8 triệu TL. EBITDA tăng 2022% vào năm 76,1 so với năm trước và được ghi nhận là 5.9 tỷ TL. Nợ ròng tăng 4% trong quý 18,9 so với quý trước và đạt 25.3 tỷ TL. Biên lợi nhuận ròng Thay đổi hàng năm là +2933 bps, Biên lợi nhuận ròng Thay đổi hàng quý là +787 bps.
Nguồn: Acar Menkul
SASA 2022 Phân tích bảng cân đối kế toán quý 4 / Đầu tư tích hợp – (16.03.2023)
SASA – Phân tích bảng cân đối kế toán 4Q22
Sasa Polyester (SASA) đạt lợi nhuận ròng 2022 tỷ TL trong quý cuối cùng của năm 2.5. Doanh thu mạnh, đóng góp từ cân đối thu nhập/chi phí hoạt động khác và thu nhập thuế hoãn lại đã tác động đến lợi nhuận ròng của công ty. Công ty đã lỗ 4 triệu TL trong quý 21 năm 709. Trong quý cuối cùng của năm 2022, 3.5 tỷ TL thu nhập thuế hoãn lại đã được đưa vào lợi nhuận ròng của công ty. Biên lợi nhuận ròng của công ty tăng 2022 điểm hàng quý lên 7,9% trong quý cuối cùng của năm 36,7.
Doanh thu bán hàng tăng 4% so với cùng kỳ trong quý 22 năm 22…
Doanh thu bán hàng của công ty tăng 4% so với cùng kỳ lên 22 tỷ TL trong quý 22 năm 7. Khi chúng ta xem xét phân tích doanh số bán hàng quý của công ty trên cơ sở tấn, doanh số bán chip polyester giảm 34% xuống 97.140 tấn, doanh số bán xơ polyester giảm 42% xuống 74.599 tấn, doanh số bán sợi polyester tăng 1% lên 43.701 tấn. tiêu thụ giảm 25% xuống 38.563 tấn và tiêu thụ ĐMT giảm 59% xuống 1.810 tấn. Trên cơ sở tổng số tấn, doanh số bán hàng giảm 30% so với cùng kỳ năm trước và đạt 258.658 tấn. Tổng sản lượng polyester chip, sản xuất xơ polyester, sản xuất sợi polyester, sản xuất poy và sản xuất DMT của công ty giảm 18,4% xuống 349.187 tấn.
EBITDA là 642 triệu TL đã đạt được…
Mặc dù EBITDA của công ty là 4 triệu TL trong quý 22 năm 642, nhưng nó đã giảm 2021% so với cùng kỳ năm 62. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA của công ty được ghi nhận là 2022% trong 3 tháng cuối năm 9,1, giảm 20,6 điểm trên cơ sở hàng năm. Chi phí cao có hiệu quả trong việc giảm lợi nhuận EBITDA của công ty. Khi chúng ta xem xét chi tiết các chi phí, có thể thấy rằng chi phí nguyên nhiên vật liệu trực tiếp, năng lượng, nhân công và phụ tùng thay thế và chi phí bảo trì tăng lên là hiệu quả.
Kết quả 12 tháng…
Công ty đã đạt doanh thu bán hàng là 2022 tỷ TL trong cả năm 31, tăng 2021% doanh thu so với năm 112. Trong kỳ 12T22, công ty ghi nhận khoản chi 24,1 tỷ TL từ khoản mục giá vốn hàng bán. Phần lớn chi phí này bao gồm chi phí nguyên liệu và vật liệu trực tiếp. Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty giảm 12 điểm xuống 22% trong 3,2M22,1. Trong khi công ty đạt EBITDA là 5,9 tỷ TL trong giai đoạn này, thì EBITDA của công ty là 2021 tỷ TL vào năm 3,3. Biên lợi nhuận EBITDA của công ty ở mức 2022% vào năm 19. Nhờ đó, công ty đạt mức lãi ròng 2022 tỷ TL vào cuối năm 10,5, trong khi tỷ suất lợi nhuận ròng của công ty là 34%. Lợi nhuận ròng cuối năm 2021 của công ty là 697 triệu TL, với tỷ suất lợi nhuận ròng là 4,7%.
Tăng nợ ròng và vốn chủ sở hữu…
Nợ ròng của công ty đã tăng 19% lên 25,2 tỷ TL trong quý trước, trong khi vốn chủ sở hữu của cổ đông tăng 25% lên 16,4 tỷ TL. Tỷ lệ nợ ròng/EBITDA của công ty tiếp tục tăng theo quý. Tuy nhiên, với việc vận hành các khoản đầu tư, chúng tôi sẽ theo dõi các dòng tiền trong tương lai. Hiện tại, tỷ lệ nợ ròng/EBITDA của công ty gần như ở mức 3.6. Giá trị tiền mặt của công ty đã giảm 2021 tỷ TL so với cuối năm 1,3 và còn 803 triệu TL. Trong khi dòng tiền vào 2,2 tỷ TL từ hoạt động kinh doanh và 9,9 tỷ TL từ hoạt động tài chính đã được thực hiện, thì dòng tiền mặt 14 tỷ TL được thực hiện từ hoạt động đầu tư.
Đầu tư năm 2023…
Trong khuôn viên Adana, nơi đặt các cơ sở sản xuất hiện có, để hỗ trợ cho khoản đầu tư Hóa dầu được lên kế hoạch thực hiện ở vùng Yumurtalık của Adana; Dự án Đầu tư Cơ sở Sản xuất PTA với chi phí đầu tư khoảng 1.096.000.000 USD và công suất 1.500.000 tấn/năm vẫn tiếp tục. Cơ sở này, được lên kế hoạch đưa vào hoạt động vào quý 2023 năm 225, dự kiến sẽ cung cấp thêm EBITDA hàng năm khoảng 150 triệu USD theo giá hiện nay. Công ty đã quyết định đầu tư vào một cơ sở sản xuất chip dệt, chip chai và chip pet với chi phí đầu tư ước tính là 330.000 triệu USD và công suất hàng năm là 2023 tấn, và khoản đầu tư này dự kiến sẽ được đưa vào sử dụng vào quý IV năm 450 . Mức đóng góp hàng năm của khoản đầu tư này vào doanh thu ước đạt khoảng 28.000 triệu USD với con số hiện nay. Là một phần trách nhiệm của công ty trong việc mang lại một thế giới xanh và sạch cho các thế hệ tương lai cũng như các nguyên tắc bền vững của nó, công ty đã quyết định lắp đặt các Nhà máy Điện Mặt trời (GES) sẽ tạo ra 2023 MWh năng lượng hàng năm trên mái nhà của các tòa nhà ở Adana trụ sở Công ty. Công việc đầu tư, dự kiến sẽ được đưa vào hoạt động vào quý XNUMX năm XNUMX, vẫn tiếp tục.
Sự đánh giá…
Mặc dù doanh số bán hàng của công ty tăng lên do ảnh hưởng của lạm phát cao, nhưng sự sụt giảm được quan sát thấy ở phía sản xuất khi được phân tích trên cơ sở hàng quý. Nhìn vào dữ liệu PMI ngành dệt may, người ta khẳng định rằng có sự sụt giảm trong ngành. Chúng tôi nhận thấy chủ đề đầu tư dài hạn của công ty có giá trị, mặc dù chúng tôi nhận thấy chi phí ngày càng tăng, tỷ suất lợi nhuận giảm và khả năng thu được lợi nhuận từ thu nhập thuế hoãn lại là âm.
Nguồn: Đầu Tư Tích Hợp